오건영 신한은행 WM본부 전략기획부 부장의 저서 『환율의 대전환: 경제 질서의 변곡점에서 글로벌 통화의 미래를 말하다』는 단순히 환율의 움직임을 예측하는 것을 넘어, 글로벌 경제 질서의 변화를 심층적으로 분석하고, 그 속에서 환율이 어떤 역할을 수행하는지, 그리고 투자자는 어떻게 대응해야 하는지를 제시하는 책입니다. 트럼프 2기 시대의 도래와 함께 과거의 안정적인 달러 중심 체제에서 벗어나 다극화되고 변동성이 커지는 현재 글로벌 경제 질서의 근본적인 변화를 제시합니다. 이 책을 통해 환율 시장을 단순히 숫자의 움직임이 아닌, 거대한 경제 흐름 속에서 이해하는 시각을 얻을 수 있습니다. 일반 대중에게 다소 어렵고 멀게 느껴질 수 있는 환율 문제를 우리 삶과 투자에 미치는 직접적인 영향과 함께 설명하여 환율에 대한 인식을 새롭게 하고 중요성을 깨닫게 해 줍니다. 글로벌 경제 시대에 환율 이해는 필수적인 경제 지식임을 강조합니다.
『환율의 대전환』 : 변화하는 시대, 환율의 새로운 질서를 읽다
오건영 부장은 이 책에서 현재 글로벌 경제 질서가 변곡점에 놓여 있으며, 과거의 안정적인 달러 중심 체제는 더 이상 유효하지 않다고 주장합니다. 미국의 패권 약화, 미중 갈등 심화, 공급망 재편, 그리고 각국의 통화정책 변화 등 복합적인 요인들이 환율 시장에 큰 영향을 미치고 있으며, 이는 투자자들에게 새로운 도전과 기회를 동시에 제공합니다.
저자는 달러, 엔, 위안화 등 주요 통화별 과거 흐름과 현재 상황을 심층적으로 분석하고, 향후 전망을 제시합니다. 미국의 금리 정책, 일본의 금융 정책 변화, 중국 경제의 성장 둔화 등 각 국가의 경제 상황과 정책 방향이 환율에 미치는 영향을 꼼꼼하게 다루며, 독자들이 환율 시장의 흐름을 이해하고 미래를 예측할 수 있도록 돕습니다.
특히, 환율과 자산 시장의 연관성을 분석하고, 환율 변화에 따른 투자 전략을 제시하는 부분은 이 책의 핵심적인 강점입니다. 전통적인 자산 분산 투자에서 나아가 통화 분산 투자의 중요성을 강조하며, 개인 투자자들이 실제 투자에 참고할 수 있는 구체적인 방법들을 제시합니다. 환율 관련 상품 소개, 투자 시 유의사항 등 실전 투자에 유용한 정보들을 담고 있습니다.
또한, 다양한 경제 상황 변화에 따른 환율 변동 시나리오를 제시하며, 투자자들이 예상치 못한 상황에 대비할 수 있도록 돕습니다. 트럼프 2기 행정부의 등장, 미중 무역 갈등 심화, 글로벌 경기 침체 가능성 등 다양한 변수들을 고려한 시나리오 분석은 독자들에게 미래를 예측하고 대비할 수 있는 통찰력을 제공합니다.
다만, 환율에 대한 기본적인 이해가 부족한 초보 투자자에게는 내용이 다소 어렵게 느껴질 수 있다는 점은 아쉬운 부분입니다. 하지만 천천히 반복해서 읽거나 관련 정보를 찾아본다면 충분히 이해할 수 있다는 의견도 많습니다.
결론적으로, 『환율의 대전환』은 급변하는 글로벌 경제 환경 속에서 환율의 중요성을 인식하고, 환율 변동에 대한 깊이 있는 이해를 바탕으로 현명한 투자 전략을 세우도록 돕는 유익한 책입니다. 환율 시장의 흐름을 읽고 미래를 대비하고자 하는 투자자라면 반드시 읽어봐야 할 필독서라고 할 수 있습니다.
트럼프 2기 시대, 달러 약세 압력과 엔화 강세 가능성
트럼프 2기 행정부의 등장은 글로벌 경제 질서에 큰 변화를 가져올 수 있으며, 특히 환율 시장에 큰 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 오건영 부장은 트럼프 2기 시대의 환율 시장을 다음과 같이 전망합니다.
트럼프의 감세, 인프라 투자 등 재정 확대 정책은 미국의 재정 적자를 더욱 확대시킬 가능성이 높습니다. 이는 달러 공급 과잉을 야기하여 달러 가치 하락 압력으로 작용할 수 있습니다. 또한 트럼프의 보호무역주의 정책은 글로벌 무역 분쟁을 심화시키고, 이는 달러에 대한 신뢰도를 떨어뜨려 달러 약세로 이어질 수 있습니다.
일본은행이 초저금리 정책을 종료하고 금리 인상에 나설 가능성이 높아지고 있습니다. 이는 엔화 강세 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 글로벌 경제 불확실성이 커질 경우, 엔화는 안전자산으로 재평가받아 투자자들의 수요가 증가하고, 이는 엔화 강세로 이어질 수 있습니다. 트럼프의 보호무역주의 정책은 미·일 무역 마찰을 야기하여 엔화 강세를 부추길 수 있습니다.
트럼프 2기 시대는 정치적, 경제적 불확실성이 높아질 가능성이 큽니다. 미중 갈등 심화, 유럽의 정치적 불안, 글로벌 경기 침체 가능성 등은 투자자들의 안전자산 선호 심리를 자극하여 금 가격 상승을 유발할 수 있습니다. 또한, 달러 약세는 금 가격 상승 요인으로 작용할 수 있습니다.
다만, 금 가격은 달러 환율과 밀접한 관련이 있으며, 달러 강세는 금 가격 하락 요인으로 작용할 수 있습니다. 또한, 금 가격은 투기적인 수요에 따라 변동성이 크게 확대될 수 있습니다. 금 투자는 장기적인 관점에서 신중하게 접근해야 합니다.
종합적으로, 트럼프 2기 시대에는 달러 약세와 엔화 강세가 동시에 진행될 가능성이 높으며, 이는 금 가격 상승과 변동성 확대로 이어질 수 있습니다. 투자자들은 환율 변동성에 대비하고, 위험 관리 전략을 철저히 수립해야 합니다. 특히, 엔 캐리 트레이드 청산 가능성에 주목하고, 일본은행의 통화정책 변화를 면밀히 관찰해야 합니다.
변동성이 커지는 환율 환경에 대처하기 위해 반드시 환율 결정 원리와 거시경제 연관성을 이해해야 합니다. 장기 투자 관점을 확립하고 글로벌 포트폴리오를 구성하고 통화 분산 투자를 통해 환율 위험을 관리해야 합니다. 글로벌 경제 뉴스와 전문가 분석을 꾸준히 팔로우업하고, 위기 상황에 대비한 안전 자산 투자도 염두하고 정부와 중앙은행의 환율 정책 변화에 관심을 가져야 합니다. 글로벌 경제가 불확실한 시기에 불안감을 해소하고, 능동적으로 대처하며, 새로운 투자 기회를 포착하고자 하는 모든 이들에게 『환율의 대전환』을 권합니다.